·中国央行推进人民币国际化与外汇期货研究
·美联储将联邦基金利率目标区间下调25个基点
·欧洲央行维持基准利率2%不变
·日本央行维持基准利率0.5%不变
·韩国央行时隔多年考虑中长期增持黄金储备
·菲律宾允许市场决定汇率比索大跌
【全球央行动态】
·中国人民银行发布《2025年人民币国际化报告》指出，要发展人民币外汇衍生品市场，研究推进人民币外汇期货交易。推动人民币与更多周边及共建“一带一路”国家和地区货币实现挂牌交易。适当增加长期稳定的离岸人民币流动性供给。研究推动数字人民币在跨境支付中的使用。
·美联储将联邦基金利率目标区间下调25个基点，至3.75%–4.00%。这是继9月之后连续第二次会议降息，符合市场普遍预期。决议获得多数委员支持，但两名成员投下反对票，凸显政策立场分化。
美联储理事沃勒在最新讲话中表示，鉴于美国就业持续放缓的风险，美联储应该在12月召开的议息会议上继续降息。但多位美联储官员则以不同形式表达了对12月再次降息可能性的担忧。堪萨斯城联储主席施密德就投票反对降息解释称，通胀压力依然存在，政策过早放松或削弱美联储对2%目标的承诺。达拉斯联储主席洛根也表示，除非通胀出现明显加速下降或劳动力市场迅速降温的明确证据，否则12月将难以再次降息。
·欧洲央行维持基准利率2%不变，称通胀已达目标，暂无调整政策紧迫性。
·日本央行维持0.5%基准利率不变，行长植田和男表示，潜在通胀将逐步上升，预计在预测期后半段达到物价稳定目标；若经济与物价走势符合预期，将继续加息。
·加拿大央行将基准利率下调25个基点至2.25%，为连续第二次降息。
·韩国央行官员在伦敦金银市场协会会议上表示，计划“从中长期角度考虑”增持黄金。将密切关注市场，以决定购买黄金的时机和规模。
·新西兰联储官员表示，近期降息已有效改善信贷条件，金融环境趋于宽松，政策工具足以维持物价稳定。
·菲律宾央行宣布允许美元与比索的汇率由市场决定，并表示强劲的汇款收入和经济增长将支撑本国货币。决定公布后，比索跌破1美元兑59比索这一关键心理支撑位，创历史新低。
·印度央行加速将海外黄金储备运回国内，本财年前六个月已运回近64吨黄金。目前，印度国内存放的黄金储备占比已超过65%，较四年前几乎翻了一倍。
·香港金管局将基准利率下调25个基点至4.25%。
·智利央行维持基准利率于4.75%不变，符合市场预期。
【市场观察】
·野村证券取消了对美联储12月再次降息的预期，这是在美联储公布10月利率决议和鲍威尔的新闻发布会后做出的决定。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，12月加息“并非板上钉钉”。这完全符合鲍威尔当前阶段的表态预期——他不可能提前承诺任何事情，尤其在政府停摆已持续一个月、严重影响经济数据发布的背景下。从目前的情况来看，联邦基金期货市场预期在年底前再次降息的可能性约为72%，低于美联储决议前约91%的可能性。
·法国兴业银行利率策略师Subadra Rajappa指出，尽管美联储主席鲍威尔已明确表示12月降息并非定局，市场对美联储货币政策宽松程度的定价依然过高。近期两次降息是为预判就业市场恶化采取的先行措施，但目前进一步降息的空间可能已关闭。“经济处于相对强劲状态，通胀前景却呈现粘性”，这正是鲍威尔试图传递的核心信息。
·巴克莱银行表示，交易员们低估了英国央行本周降息的可能性。这是对市场普遍预期决策者将按兵不动的最新警告。巴克莱的经济学家预计，英国央行将以5比4的投票结果通过降息25个基点，将基准利率降至3.75%。高盛集团和野村国际也预测会降息。
·星展银行分析师Ma Tieying表示，日本央行仍有可能在12月将其政策利率提高25个基点。日本工会将在11月至12月左右设定2026年的工资谈判目标。日本工会联合会已经表示，2026年的工资增长目标为5%，与今年相同。如果美联储在12月会议上推迟降息，日本央行12月加息的可能性可能会增加，这将为日本央行创造行动的窗口期。
·德国商业银行经济学家Joerg Kraemer指出，欧洲央行行长拉加德在新闻发布会上释放了未来数月不会下调关键利率的信号。拉加德重申当前利率水平处于“舒适区间”，进一步强化了维持利率稳定的理由。尽管注意到因贸易妥协和中东停火使经济风险有所下降，拉加德仍避免将整体经济风险描述为向上倾斜。
【本周重点关注】
11月3日起，因美国进入冬令时间，美股交易时间将延后1小时，盘中交易时间段更改为北京时间22:30至次日凌晨05:00。此外，自周一起，美国CPI、非农等重要经济数据的公布时间将较夏令时延后1小时。
·周二
01:00 2027年FOMC票委、旧金山联储主席戴利发表讲话
02:30 加拿大央行行长麦克勒姆发表讲话
11:30 澳洲联储公布利率决议
12:30 澳洲联储主席布洛克召开货币政策新闻发布会
15:40 欧洲央行行长拉加德发表讲话
·周三
04:00 新西兰联储公布金融稳定报告
07:50 日本央行公布9月货币政策会议纪要
08:00 新西兰联储就金融稳定报告召开新闻发布会
16:30 瑞典央行公布利率决议
·周四
05:30 巴西央行公布利率决议
15:00 马来西亚公布利率决议
17:00 挪威央行公布利率决议
20:00 英国央行公布利率决议、会议纪要及货币政策报告
·周五
00:00 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话
01:00 2026年FOMC票委、克利夫兰联储主席哈玛克发表讲话
02:30 欧洲央行首席经济学家连恩发表讲话
03:00 墨西哥央行公布利率决议
05:30 2026年FOMC票委、费城联储主席保尔森发表讲话
06:30 2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆发表讲话
16:00 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话
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